Was ist Tokenisierung?

Mit Tokenisierung – echte Werte – digital abbilden und übertragen

Die Blockchain-Technologie macht es möglich Eigentumsverhältnisse, Rechte, Vermögenswerte und Sachwerte unterschiedlicher Art zu digitalisieren.

Viele Branchen erkennen allmählich das große Potential der Blockchain-Technologie und versuchen eigene Anwendungen umzusetzen. Besonders die Finanzwelt wird sich mit dieser technologischen Entwicklung beschäftigen müssen. So war es einst die Einführung der Aktiengesellschaft im 17. Jahrhundert, die so revolutionär galt und schlussendlich den Wandel der gesamten Finanzwelt herbeiführte. Mit dem Potential der Blockchain-Technologie sehen zahlreiche Experten einen erneuten Meilenstein in der Entwicklung der Finanzwelt und Finanzmärkte, um genauer zu sein: mit der Tokenisierung von Vermögenswerten. Das Weltwirtschaftsforum (WEF) hat zahlreiche Analysen und Studien veröffentlicht und geht davon aus, dass bis 2029 ein Wert von circa 10 Trillionen US-Dollar mit Hilfe der Blockchain tokenisierte sein wird.

In Deutschland hat die Bundesregierung längst Ihre Blockchain-Strategie veröffentlicht und die Token-Ökonomie ausgerufen. Der Bundestag hat am 14. November 2019 mit einer Gesetzesänderung beschlossen, dass Kryptowerte in Deutschland mit entsprechender Regulierung zu einem offiziellen Finanzinstrument werden. Mit dieser politischen Bewegung wurde die vierte EU-Änderungsrichtlinie zu Geldwäsche in deutsches Recht umgesetzt. Zudem hat die Regierung unlängst das Geldwäschegesetz und Kreditwesengesetz (KWG) geändert.

Was ist Tokenisierung?

Im Wesentlichen beschreibt der Begriff Tokenisierung eine Stückelung bzw. Aufteilung. Ein einzelner Teil bzw. ein Stück, wird als Token bezeichnet. Bezogen auf ein Finanzinstrument handelt es sich bei der Tokenisierung um einen digitalen Verbriefungsprozess von Besitzverhältnissen an bestimmten Werten, Gütern, physischen Gegenständen oder Rechten. Durch die Verbriefung können Besitzverhältnisse über einen digitalen Token abgebildet werden.

Wird beispielsweise der Wert einer Immobilie tokenisiert, kann das bedeuten, dass mehrere Personen digitale Anteile an der Immobilie erwerben können. Jede dieser Personen wird durch den Besitz der Token am Wert der Immobilie teilhaben.

Die Vorteile bei der Effizienz bezogen auf Kosten und Übertragbarkeit sind enorm. Der Gang zum Notar muss nicht erfolgen und bei einer Tokenübertragung wird keine Grunderwerbsteuer ausgelöst. Token stehen Wertpapieren in nichts nach. Die Vorteile bewegen die Branche und werden Auswirkungen auf bestehende Börsen und Finanzmärkte haben. Alles, was heute als digitales Wertpapier handelbar ist, könnte morgen über die Blockchain-Technologie tokenisiert und emittiert werden, um Kosten und Zeit zu sparen und die Effizienz zu steigern. Denkbar ist auch, dass zukünftig die bestehenden Finanzinstrumente um neue Anlagegegenstände erweitert werden.

Auf einen Blick

Blockchain

Die Blockchain ist eine Technologie, mit der eine Datenbank über ein Netzwerk aus verschiedenen Teilnehmern erzeugt und betrieben werden kann. Befinden sich die Teilnehmer an unterschiedlichen Orten, wird von einem dezentralen System gesprochen. Die Daten werden fortlaufend gespeichert und sind mit dem jeweils vorherigen Datensatz verknüpft. Eine nachträgliche Änderung ist nahezu ausgeschlossen und eine Manipulation nicht möglich.

Token

Ein Token ist als Stück eines Ganzen zu verstehen. Bezogen auf die Blockchain-Technologie verbrieft ein Token Besitzverhältnisse an bestimmten Werten, Gütern oder Rechten.

Tokenisierung

Bei einer Tokenisierung handelt es sich um die Segmentierung einer ganzen Einheit in einzelne Bestandteile. Bezogen auf die Blockchain-Technologie wird ein definierter Wert, digital in Einzelwerte, sogenannte Token, abgebildet.

Vorteile unserer Tokenisierungs-Lösung

Regulatorische Konformität

In einem hochregulierten Marktumfeld haben wir verschiedene Konfliktpotenziale identifiziert und in Abstimmung mit den Aufsichtsbehörden eine Lösung entwickelt. Sowohl unsere Produkte als auch unsere technologische Umsetzung erfüllen die regulatorischen Rahmenbedingungen.

Entwicklung nach aktuellen Standards

Wir entwickeln unsere Lösung mit Hilfe neuster Technologien, Frameworks und standardisierten Komponenten. Bei der Entwicklung setzen wir modernste Softwarepraktiken ein. Durch die Einhaltung von Standards erreichen wir einen hohen Grad an Automation und sind damit gerüstet für die nächste Entwicklungsstufe.

Kosteneffizienz und Settlement

Durch die Integration einer eigenen Blockchain-Infrastruktur können wir noch kosteneffizienter tokenisieren und Transaktionen verarbeiten. Wir sind unabhängig von der Auslastung und Kostenstruktur einer öffentlichen Blockchain.

Handelbarkeit / Übertragbarkeit

Die Blockchain-Infrastruktur stellt sicher, dass Token nach aktuellen Sicherheitsstandards übertragen werden können. Digitale Anteile werden über unseren Marktplatz emittiert und können ebenso durch Marktteilnehmer gehandelt werden.

Was kann alles tokenisiert werden?

Nahezu jeder Vermögenswert kann tokenisiert werden. Es stellt sicher eher die Frage „Wie?“ – Wichtig ist es, die geltenden rechtlichen Rahmenbedingungen einzuhalten und die regulatorischen Anforderungen zu erfüllen.

Tokenisierung von Immobilien

Unsere Immobilien werden über ein sogenanntes SPV (Special-Purpose-Vehicle) tokenisiert. Das SPV wurde mit dem Zweck gegründet Immobilien zu halten. Die tokenisierten digitalen Anteile der Immobilie (Zwecksgesellschaft) können emittiert und fortan gehandelt werden.

ZU UNSERER IMMOBILIEN-SEITE
Tokenisierung von Kunst

Die Tokenisierung unserer Kunstgüter wird ebenfalls mit Hilfe eines SPV (Special-Purpose-Vehicle) umgesetzt. Anders als bei Immobilien gibt es kein Grundbuch für Kunstgüter. Dennoch nutzen wir die Strukturierungsmöglichkeiten durch eine Zwecksgesellschaft und emittieren auf Basis der Kunstgüter digitale Anteile.

ZU UNSERER KUNST-SEITE
Tokenisierung von Classic Cars

Bei der Tokenisierung von Classic Cars und Jung-Timer wird der Wert des Assets in einem SPV (Special-Purpose-Vehicle) strukturiert. Wie bei Immobilien und Kunst auch, wird mithilfe der Zwecksgesellschaft die Ausgabe von digitalen Anteilen und die Strukturierung des Teilbesitzes durchgeführt.

ZU UNSERER CLASSIC-CARS-SEITE

Wie tokenisiert FINEXITY seine Assets?

Wir sind in der Lage nahezu jeden Sachwert zu tokenisieren. Durch die Blockchain-Technologie haben wir die Möglichkeit, diesen Sachwert digital mittels einer festgelegten Anzahl an Token zu repräsentieren. Damit dies gelingt, setzen wir auf technische Standards bei der Entwicklung.

Als Basis-Technologie verwenden wir die Ethereum Blockchain. Diese ist weit verbreitet und besitzt eine starke Community. Die Technologie ist bereits in vielen Anwendung anzutreffen und der Krypto-Token ETH basiert auf dieser Blockchain. Für die Entwicklung der Tokenisierung setzen wir hierbei auf den sog. ERC-20 Standard. Der Token wird mit dem Framework OpenZeppelin entwickelt. Dieses Framework stellt gängige Vertragsmuster bereit, die seitens einer breiten Gemeinschaft eingesetzt werden.

Wir setzen bewusst auf Standards bei der Token-Entwicklung (Smart Contracts). Mit dieser Vorgehensweise erhalten wir uns die Möglichkeit, Token von Drittanbietern zu integrieren und Drittanbieter-Plattformen zu verbinden.

Sind Sie interessiert an der Tokenisierung Ihres Sachwertes? Wir bieten unsere Plattform Interessierten als Software-as-a-Service (SaaS) an. Dabei nutzen Sie unsere Infrastruktur für Ihre Zwecke. Benötigen Sie Unterstützung bei der Strukturierung Ihrer Assets? Auch hierbei helfen wir Ihnen gerne mit unserem Know-How weiter. Weitere Informationen zu unserem SaaS-Model finden Sie hier: