Domaine de la Romanée-Conti - der begehrteste und wertvollste Wein der Welt

Der Domaine de la Romanée-Conti Granc Cru gehört zu den teuersten und exklusivsten Weinen der Welt. Sein internationales Ansehen und Prestige sind unübertroffen. Als Monopol des DRC Weinguts erzielt der Pinot Noir bei seiner Veröffentlichung regelmäßig stratosphärische Preise und gleichzeitig ist die Nachfrage extrem hoch. Folglich ist es beinahe unmöglich eine Flasche zu erwerben. Seine große Bekanntheit hat er nicht nur seinem außergewöhnlichen Geschmack zu verdanken, sondern auch der historischen Wertentwicklung.

Der 2012er Jahrgang sticht dabei besonders durch seinen dunklen und kühnen, daher eindeutig strukturierten Charakter heraus.Der außergewöhnliche Geschmack des 2012er Jahrgangs wurde von dem weltberühmten Weinkritiker Robert Parkter entsprechend mit 99 Punkten ausgzeichnet. Andere Jahrgänge des Pinot Noir mögen zurückhaltend sein, der 2012er Jahrgang hingegen brilliert durch seine seidige Textur, gefällige Frucht und überwältigende Mineralität. In der Nase bietet er Aromen von dunklen Früchten, schwarzen Oliven, Erde, Unkraut und Gemüse. Im Mund folgen dann Noten von roten und blauen Beeren, Kräutern, Weihrauch, Unkraut, und zerstoßenem Gestein.Ein weiteres Alleinstellungsmerkmal des 2012er Jahrgangs ist die geringe Stückzahl der abgefüllten Flaschen. Da lediglich 350 Kisten von diesem Pinot Noir produziert wurden, übersteigt die Nachf rage das Angebot sehr deutlich. Darüber hinaus ist die Nachfrage nach diesem Wein durch das festgelegte Trinkfenster (2020-2050) in den letzten 2 Jahren nochmal erheblich gestiegen. Außerdem werden die 2 angebotenen 0,75-Liter-Flaschen in jeweils einer Original vom Weingut mitgelieferten Holzkiste gelagert. Aufgrund der Historie, Nachfrage und des Stellenwerts des Domaine de la Romanée-Conti Granc Cru 2012 handelt es sich hier um eine exklusive und prestigereiche Beteiligungsmöglichkeit.

Unter den folgenden Links finden Sie weitere Informationen über den Wein, den Jahrgang 2012 und das Weingut Domaine de la Romanée-Conti:

Domaine de la Romanée-Conti - Das Juwel des Burgunds

Mit Sicherheit ist die Domaine de la Romanée- Conti das berühmteste Weingut im Burgund und möglicherweise sogar das berühmteste der Welt. Es befindet sich in der französischen Weinbaugemeinde Vosne-Romanée im Weinbaugebiet Côte d’Or nördlich des Ortes Nuits-Saint-Georges. Die Grand-Cru-Lage Romanée-Conti gilt als namensgebend für das Weingut, da sie sich als sogenannte Monopollage im Alleinbesitz der DRC befindet. Insgesamt verteilt sich der Gesamtbesitz der DRC auf 25,53 Hektar. Dazu gehören die besten Grand-Cru-Lagen der Gemeinde Vosne- Romanée. Namentlich Romanée- Conti, La Tâche, Richebourg (3,51 Hektar), Romanée- Saint-Vivant sowie die Lagen Échezeaux (4,67 Hektar) und Grand Échezeaux (3,53 Hektar) in der Gemeinde Flagey-Echézeaux.

Vor tausend Jahren waren es die Benediktinermönche von Saint-Vivant de Vergy und die Zisterzienser von Cîteaux, die als erste den Wert dieser ganz besonderen Grundstücke erkannten. Heute befindet sich die Domaine de la Romanée-Conti im gemeinsamen Besitz der Familien de Villaine und Leroy/Roch und wird von beiden, namentlich von Aubert de Villaine und Henri- Frederic Roch, geführt.

Die früher Cros des Cloux genannte Weinlage wurde im 17. Jahrhundert in Romanée umbenannt. Nachdem der Prinz von Conti sie im Jahr 1760 erwarb, erhielt sie dessen Namen als Zusatz. Zu diesem Zeitpunkt bezahlte der Prinz bereits das Zehnfache des damals üblichen Preises für die Parzelle. Er wollte nur den allerbesten Wein und behielt diesen für den Eigenkonsum. Nachdem das Weingut im Laufe seiner Geschichte mehrmals den Besitzer gewechselt hatte, ging es 1953 in den Besitz von Aubert de Villaine über. Diesem lag es am Herzen, gegenteilig zu Prinz Conti, die einzigartigen Weine mit der Öffentlichkeit zu teilen und Weinkennern auf der ganzen Welt anzubieten. Jedes Jahr produziert die Domaine nur knapp 6.000-8.000 Kisten mit allen ihren Grand Crus.

Um den erwarteten künftigen Ertrag des Weins zu schätzen, werden vergangene Liv-Ex-Daten von 2017 bis 2021 für die Jahrgänge 2005 bis 2018 berücksichtigt. Genauer gesagt wird die Performance berechnet, indem ein gewichteter Durchschnitt der Preise über 5 Jahre für jeden der Weine genommen und eine Gesamtrendite und CAGR berechnet wird. Diese indexierte Gesamtrendite betrug in den letzten 5 Jahren 82,43%. Dies entspricht einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 12,77%. Die Performance übertraf somit die Entwicklung des DAX um mehrere Prozentpunkte (Grafik s.u.). Der DAX erzielte in den letzten 5 Jahren eine Gesamtrendite von 17,07% was einer CAGR von 3,20% entspricht.

Um die Performance des Domaine de la Romanée-Conti Grand Cru 2012 zu prognostizieren, wurde die historische CAGR aller Jahrgänge abgezinst und zur Berechnung der prognostizierten Rendite für das Median-Szenario verwendet. Ein weitere Punkt bei der Einschätzung des zukünftigen Renditepotentials ergibt sich aus dem Vergleich des Kaufpreises der Emittentin und dem aktuellen indikativen Marktwert der Weine. Der Vergleich ergibt einen Abschlag von 2,36% auf den Kaufpreis von 51.090 € und damit eine weitere Unterstützung für die zukünftige Performance.

Auf dem Markt für Fine Wine werden jährlich edle Weine im Wert von ca. 5 Mrd. USD veräußert. Fine Wine als Investitionsgut profitiert von einer äußerst geringen Volatilität (ca. 5 % über die letzten 5 Jahre) und verzeichnete in den vergangenen 10 Jahren Renditen von über 10 % p.a.

Auch im vergangenen Jahr (2020) ist Fine Wine mit einer Wertsteigerung von 13 % eine der lohnenswertesten Sachwertinvestitionen und übertrifft andere Indizes wie den S&P 500, den DAX, oder auch den Goldpreis. Dies geht aus dem kürzlich erschienenen Knight Frank Wealth Report (2021) hervor, der jährlich unterschiedliche Sachwertinvestitionen, sowie das Investitionsverhalten der High-Net-Worth-Individuals untersucht. 

Marktstabilität

Der Fine Wine Markt kann aus vielerlei Gründen als wertstabil und robust charakterisiert werden. In erster Linie ist dies auf einen langfristigen Anlagehorizont zurückzuführen, welcher historisch betrachtet bei mindestens 5-10 Jahren liegt. Zum Zweiten unterstützt die Illiquidität der Anlageklasse die Wertstabilität, da einem Verkauf in der Regel mehrere Wochen intensiver Angebotsvergleiche und Verhandlungen vorausgehen. Diese Faktoren führen dazu, dass das Wertschwankungsrisiko von Fine Wine relativ gering ausfällt. 

Wertsteigerung

Mit jeder Weinflasche die konsumiert wird, reduziert sich das verfügbare Angebot der ohnehin seltenen Jahrgänge. Da die Qualität der Weine mit der Zeit zunimmt, steigen deren Preise. Zusätzlich hat die generelle Nachfrage nach Fine Wine in den letzten Jahrzehnten kontinuierlich zugenommen, während das initiale Angebot beinahe auf demselben Niveau verblieben ist. Gründe hierfür sind die steigende Kapitalmenge und die Erschließung neuer absatzstarker Märkte zum Beispiel im asiatischen Raum. Gründe für die unveränderte Angebotsmenge sind die seit Jahrhunderten feststehenden Größen der exklusiven Weinbaugebiete und die begrenzten Kapazitäten der Weingüter. Dieses immer knapper und gleichzeitig besser werdende Angebot lässt ebenfalls die Preise für Fine Wine ansteigen. 

Diversifikation und Sicherheit 

Insbesondere im Hinblick auf ein ausgewogenes und diversifiziertes Gesamtportfolio ist eine Beimischung von Fine Wine eine sinnvolle Überlegung. So zeichnet sich der Weinmarkt durch eine niedrige Korrelation zu vielen anderen Anlageklassen aus – was dem Gesamtportfolio mehr Stabilität verleiht. Insbesondere in turbulenten Wirtschaftszeiten bietet diese Diversifizierung einen krisensicheren Anker im Portfolio. Das liegt auch an dem gegenständlichen Wert, den ein Fine Wine als physisches Konsumprodukt stetig bewahrt. Dazu werden die Weine gegen Beschädigungen und andere wertmindernde Umstände versichert, sodass das Risiko eines Totalverlustes quasi ausgeschlossen werden kann.

Signifikante Eigenbeteiligung

Wir sind von diesem Investment vollends überzeugt und gehören mit einer Eigenbeteiligung in Höhe von 500 Euro selbst zum Anlegerkreis. Entwickelt sich das Investment nicht wie geplant, steht zuerst unsere Eigenbeteiligung zur Disposition. Mit diesem Engagement tragen wir einen entscheidenden Teil des Risikos. Die hohe Eigenbeteiligung ist eine vertrauensbildende Maßnahme, die das neue Konzept im Markt abhebt, Transparenz bildet und es Privatanlegern erstmals ermöglicht sich in Form von digitalen Anteilen an Fine Wine zu beteiligen.

<sub>Quellen:  

Forbes.com. 2020. Covid-proof your portfolio with fine wine investment;
Financial Times. 2020. Fine wine investment ages well amid volatile markets;
Worldfinance.com. 2020. Fine wine is the perfect asset in times of volatility.</sub>

Der Preis eines Weins wird von zahlreichen Faktoren beeinflusst. Neben dem Bekanntheitsgrad des Weinguts, der Reputation des Winzers und der Qualität des Jahrgangs spielen folgende Faktoren eine Rolle:

Rarität 

Fine Wine wird in sehr begrenzten Mengen hergestellt, was bedeutet, dass die Seltenheit eine bedeutende Rolle bei der Preisentwicklung spielen kann. Die zehn führenden Weine stammen im Jahr 2018 aus dem Burgund und sind allesamt sehr selten. Der Wein, der die Liste anführt, ist der Armand Rousseau Gevrey-Chambertin 2010, der von Januar bis November 2018 um bemerkenswerte 194,8 % im Wert zugelegt hat.

Qualität der Jahrgänge und Trinkfenster

Ein weiterer wichtiger Faktor, der den Preis eines guten Weins bestimmt, ist die Qualität eines bestimmten Jahrgangs. Außergewöhnliche Jahrgänge bringen Weine hervor, die jahrelang reifen können und damit als besonders investierbar gelten. Bei Weinen, die Jahrzehnte brauchen, um vollständig zu reifen, wie z.B. begehrte Barolos und rote Bordeauxs, ist es wahrscheinlich, dass die Preise steigen werden, sobald sich diese Weine ihrem besten Trinkfenster nähern.

Kritikerbewertungen und Rezensionen

Betrachtet man die Wertentwicklung der einzelnen Gebiete werden deutliche Unterschiede sichtbar. So stiegen die Preise für Weine aus dem Burgund in den vergangenen zehn Jahren um ca. 160 %. Zu einem erheblichen Teil ist dies auf die steigende Popularität der Burgunder-Weine in China zurückzuführen. Auchdie kalifornischen Weine entwickelten sich im Jahr 2018 um 21% wohingegen die berühmtesten Weine aus dem Bordeaux lediglich einen Wertzuwachs von 8,3% verbuchen konnten.llung des ikonischen Sassicaia 2015 als Wein des Jahres 2018 durch das Magazin Wine Spectator ließ die Preise stark ansteigen und führte dazu, dass sich der Marktanteil italienischer Weine  im November nach der Bekanntgabe auf 11,8 % fast verdoppelte.

Regionale Unterschiede und Trends

Betrachtet man die Wertentwicklung der einzelnen Gebiete werden deutliche Unterschiede sichtbar. So stiegen die Preise für Weine aus dem Burgund in den vergangenen zehn Jahren um ca. 160 % an. Zu einem erheblichen Teil ist dies auf die steigende Popularität der Burgunder Weine in China zurückzuführen. Auch die kalifornischen Weine entwickelten sich im Jahr 2018 um 21 %, wohingegen die berühmtesten Weine aus dem Bordeaux lediglich einen Wertzuwachs von 8,3 % verbuchen konnten.

_Quellen:

_{Handelsblatt. 2020. Warum werden manche Weine teuer – und andere nur schlecht?;
Mpg.de. 2012. Das Geheimnis teurer Weine;
Weinamlimit.de. 2021. Warum kostet en Wein so viel, wie er kostet?.}